Рынок США на двух диаграммах. Какие сектора наиболее интересны

Рынок США на двух диаграммах. Какие сектора наиболее интересны

Рынок США на двух диаграммах. Какие сектора наиболее интересны

Американский рынок акций можно поделить по секторам экономики.

В индексе S&P 500 выделяют 11 секторов. Каждый сектор, в свою очередь, состоит из индустрий.

• Financial (Финансовый)
• Energy (Нефть и газ)
• Materials (Материалы)
• Communication Services (Коммуникационные услуги)
• Industrials (Промышленный)
• Utilities (Энергетика)
• Consumer Discretionary (Потребительские товары первой)
• Consumer Staples (Потребительские товары первой необходимости)
• Health Care (Здравоохранение)
• Information Technology (Информационные технологии)
• Real Estate (REIT, Недвижимость)

Читайте также: «Рынок акций США. Разбивка по секторам»

Давайте посмотрим на сочетание трех фундаментальных показателей и сделаем экспресс-выводы о привлекательности отдельных секторов.

Будем исследовать три показателя:

1) мультипликатор P/E (цена/ прибыль)

2) прогноз по динамике прибыли на акцию (EPS) на 5 лет, среднем в год (данные Refinitiv)

3) ROE (рентабельность собственного капитала, чистая прибыль/ собственный капитал)

Возьмем 505 акций S&P 500. Разобьем их по секторам. В рамках каждого сектора выделим медианные значения по каждому показателю. Рассмотрим два сочетания данных.

P/E + прогноз по динамике EPS на 5 лет

На диаграмме 1 представлено как распределены сектора рынка США, согласно сочетанию P/E и прогноза по динамике прибыли на акцию на 5 лет (среднем в год, данные Refinitiv). На ней видно, что наиболее оптимально по соотношению показателей (минимальный P/E при максимальном прогнозе по EPS) выглядят два сектора — здравоохранение и информационные технологии.



Данные представлены также в табличной форме.

Рынок США на двух диаграммах. Какие сектора наиболее интересны

P/E + ROE

На диаграмме 2 представлено как распределены сектора рынка США, согласно сочетанию P/E и ROE. На ней видно, что наиболее оптимально по соотношению показателей (минимальный P/E при максимальной рентабельности собственного капитала) выглядят три сектора — информационные технологии, промышленный и производители товаров первой необходимости.

Рынок США на двух диаграммах. Какие сектора наиболее интересны

Данные представлены также в табличной форме.

Рынок США на двух диаграммах. Какие сектора наиболее интересны


Общее пересечение по обоим показателям — сектор высоких технологий. В середине июня мы публиковали другой разбор по секторам. В нем в качестве потенциально интересных также были обозначены сектора информационных технологий и здравоохранения.

Отмечу, что это быстрая и грубая оценка. Ситуацию важно оценивать в разрезе конкретных бумаг. Нужно учитывать ваш инвестиционный стиль (диверсификация или концентрация, спекуляции или инвестиции), цели, временной горизонт, отношение к рискам.

БКС Брокер